Bonos.
Renta Fija.
Financiá la deuda de una entidad pública o privada para cobrar una renta fija en un plazo de tiempo.
Conocé de antemano la ganancia que obtendrías con cada inversión.
Armá tu propio flujo de fondos a partir de esquemas de pagos.
Mínimos requerimientos para adquirir los títulos.
¿Qué es un bono?
Se trata de instrumentos de deuda en los que el inversor actúa como prestamista y quien los emite asume el rol de deudor.
Cuando el emisor es el Estado Nacional, una provincia o un municipio, estos instrumentos se conocen como Títulos Públicos. Si los emite el Estado Nacional, se llaman Bonos Soberanos, mientras que los emitidos por gobiernos provinciales o municipales se denominan Bonos Subsoberanos.
En el caso de que la emisión provenga de una empresa privada, se los llama Obligaciones Negociables (ONs) o Bonos Corporativos.
Estos títulos son considerados instrumentos de renta fija, ya que el emisor establece desde el inicio las condiciones de la emisión según sus necesidades de financiamiento y capacidad de pago. Por eso, pueden encontrarse bonos con distintas monedas, plazos, tasas de interés y otras características.
Bonos en los que podés invertir.
Bonos Ley Local (AL)
Los bonos soberanos bajo Ley Argentina se identifican con la sigla AL, que significa Argentina Ley.
Estos bonos suelen ser los más operados en el mercado local, especialmente en operaciones de contado con liquidación (CCL) y MEP.
Importante: algunos bonos emitidos bajo Ley Local no incluyen la letra “D” en su denominación. Esto significa que están expresados en pesos, y no en dólares.
Código
Vencimiento
Detalle adicional
AL29D
AL30D
Julio 2030
Bono en USD bajo ley local
AL35D
Julio 2035
AL41D
Julio 2041
Bono en USD bajo ley local
Cómo leer el código de un Bono Ley Local
Bonos Bonos Ley New York (GD)
Los bonos soberanos bajo Ley Nueva York se identifican con la sigla GD, que significa Globales bajo Ley de Nueva York.
Estos bonos suelen ser los preferidos por los inversores internacionales, ya que en caso de incumplimiento se reclaman en tribunales de Nueva York.
Código
Vencimiento
Detalle adicional
GD30D
Julio 2030
Bono Global ley NY, USD, cupón 0,75% anual
GD35D
Julio 2035
Bono Global ley NY, USD, tasa fija del 4,13 % anual
GD38D
Julio 2038
Julio 2041
Cómo leer el código de un bono Ley Extranjera
Bonos en pesos (ajustados por CER)
Los bonos CER son instrumentos de deuda emitidos por el Tesoro Nacional que ajustan su capital e intereses de acuerdo con el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER), un índice que publica el Banco Central de la República Argentina y que refleja la evolución de la inflación medida por el INDEC.
El capital del bono se ajusta diariamente según el índice CER.
Los intereses (cupón) se calculan sobre ese capital ya actualizado.
Algunos bonos CER pagan cupones periódicos, mientras que otros son cero cupón y devuelven todo el capital (ajustado) al vencimiento.
Código
Vencimiento
Detalle adicional
TX28
TZXM6
Cero cupón, ajuste por CER
Cómo leer el código de un bono CER
Bonos en pesos (ajustados por Tasa BADLAR)
La BADLAR es la tasa de interés promedio que pagan los bancos privados por depósitos a plazo fijo superiores a $1 millón y a un plazo de 30 a 35 días.
Son títulos emitidos por el Tesoro Nacional (u otros emisores) cuyo interés se calcula como: Tasa BADLAR + un margen fijo (spread).
El capital se devuelve al vencimiento, pero los cupones se pagan periódicamente (trimestral, semestral o anual).
Al estar atados a una tasa variable, los pagos se ajustan cada vez que cambia la BADLAR.
Ejemplo: Si un bono paga BADLAR + 2% y la BADLAR vigente es del 60% anual, el interés que recibirías es del 62% anual, calculado sobre el capital.
Código
Vencimiento
Detalle adicional
TX28
TZXM6
Cero cupón, ajuste por CER
Cómo leer el código de un bono BADLAR
Bonos en pesos Bonos Dual (Fija / TAMAR)
Un bono dual es un tipo de bono que le ofrece al inversor dos posibles formas de calcular el interés, y al vencimiento o en ciertos momentos, se paga la que sea más conveniente para el inversor. Es decir, tiene dos tasas o componentes de rendimiento.
En el caso de los bonos duales fija / TAMAR, estos combinan:
1. Tasa fija
Una tasa de interés fija preestablecida, conocida desde el momento en que comprás el bono.
2. Tasa TAMAR
La Tasa de Política Monetaria de Referencia (TAMAR) es una tasa que define el Banco Central, y suele estar asociada a la tasa de interés de política monetaria (como la tasa de los pases).
El inversor cobra el mayor de los dos.
Esto le da protección ante subas de tasas, pero también asegura un mínimo garantizado (la tasa fija).
Código
Vencimiento
TTM26
TTJ26
TTS26
TTD26
Cómo leer el código de un bono Dual
Bonos Dólar – Linked
Los bonos dólar linked son títulos emitidos en pesos, cuyo capital se ajusta según la variación del dólar oficial mayorista del BCRA. Se compran y cobran en pesos, pero si el dólar oficial sube, el monto a cobrar aumenta en igual proporción.
Ventajas:
Cobertura ante devaluación del dólar oficial.
Operativa en pesos, sin necesidad de comprar dólares.
Complemento a otras inversiones como CER o BADLAR.
Código
Vencimiento
Dólar oficial
Dólar oficial
Cómo leer el código de un bono Dólar – Linked
Preguntas frecuentes
¿Dónde puedo ver la información de cada Bono?
En el buscador podés colocar el símbolo del bono. Luego en Fundamentales y Técnicos, encontrarás los datos descriptivos de cada bono como: Fecha de pago de cupones, tasa de cupón, fecha de vencimiento.
Adicionalmente, nuestro equipo de Research realiza el informe diario de Bonos y Tasas, el cual presenta toda la información necesaria para que puedas comparar distintos tipos de títulos, el nivel de riesgo y rendimiento.
¿Qué implica la fecha de corte?
Es cuando el bono comienza a cotizar ex-cupón. Si la compra se realiza el día de la fecha de corte o posterior, no corresponde cobrar el cupón del período corriente.